Adoption des crypto-monnaies en Italie : du boom de la vente au détail aux institutions prudentes (2023-2025)

L'adoption au détail en forte croissance

Le régulateur des marchés financiers CONSOB a rapporté en juillet 2024 que le pourcentage d'Italiens possédant des crypto-monnaies était passé de 8 % en 2022 à 18 % dans les premiers mois de 2024. En pratique, près d'un Italien sur cinq avait essayé d'investir dans des actifs numériques. ANSA : les Italiens qui investissent dans les crypto ont doublé en deux ans

Les jeunes générations sont en première ligne : les millennials et la génération Z ont investi bien plus que les baby-boomers. Autre fait pertinent : 34 % des investisseurs italiens en crypto sont des femmes, l'un des ratios les plus élevés d'Europe.

Toutefois, les cryptos sont principalement utilisées comme outil d'investissement, et non comme monnaie. La plupart des Italiens investissent moins de 5 000 euros, souvent dans le cadre d'un pari spéculatif. Les enquêtes montrent une grande curiosité, mais la volatilité et les craintes de fraude restent des obstacles majeurs.

Ferrari prend les cryptos dans les paiements de luxe

En octobre 2023, Ferrari a annoncé qu'elle accepterait le Bitcoin (BTC), l'Ether (ETH) et l'USDC pour l'achat de ses voitures aux États-Unis, via BitPay.

En juillet 2024, Ferrari a étendu le programme à l'Europe, y compris l'Italie, permettant d'acheter des supercars avec des crypto-monnaies.

Il s'agit là d'un phénomène de niche mais hautement significatif : la marque la plus emblématique d'Italie a adopté les crypto pour attirer des clients fortunés, se protégeant de la volatilité en convertissant immédiatement les paiements en euros.

Intesa Sanpaolo achète du bitcoin

Le 13 janvier 2025, Intesa Sanpaolo, la plus grande banque italienne, a exécuté sa première transaction pour compte propre en bitcoin, en achetant 11 BTC pour environ 1 million d'euros.

La banque a décrit la transaction comme un test pilote pour se préparer à la demande des clients, et non comme un pari stratégique. Le PDG Carlo Messina a mis en garde les petits investisseurs contre les risques, soulignant que l'opération était limitée et très contrôlée.

D'autres institutions ont bougé :

• UniCredit a lancé un certificat sur le bitcoin avec une protection du capital liée aux ETF.
• Banca Sella a testé des services de garde de crypto-monnaies avec des employés en 2025, dans le but de les étendre à 1,4 million de clients.
• Banca Generali a continué à proposer le bitcoin grâce à son partenariat avec Conio.

Réglementation : plus claire mais plus stricte

Entre 2023 et 2025, l'Italie a mis en place l'un des cadres réglementaires les plus stricts d'Europe :

• Fiscalité.La Loi de finances 2023 a fixé un taux d'imposition de 26 % sur les plus-values des crypto. Fin 2024, le parlement a approuvé une augmentation à 33% à partir de 2026, suscitant des débats sur la compétitivité.
• Abus de marché En juin 2024, des amendes allant jusqu'à 5,4 millions d'euros ont été introduites pour les délits d'initiés, les manipulations de marché ou les communications illicites.
• Mise en œuvre du MiCA En septembre 2024, la CONSOB a publié des lignes directrices pour adapter l'Italie au cadre européen des Markets in Crypto-Assets (MiCA), établissant des règles pour les fournisseurs de services, les stablecoins et la protection des consommateurs.

Infrastructure et écosystème

• Échange. Plus de 150 fournisseurs de services crypto sont enregistrés auprès de l'OAM, notamment Binance, Coinbase et des startups italiennes telles que Young Platform et Conio.
• ATM.Les guichets Bitcoin sont passés d'environ 80 en 2021 à plus de 200 en 2025, concentrés principalement à Milan, Rome et Turin.
• Blockchain. En plus des crypto, l'ABI a lancé "Spunta", une blockchain pour la réconciliation interbancaire. Le gouvernement a financé plusieurs projets de R&S en matière de blockchain appliquée à divers secteurs.

Comparaison européenne

L'Italie se situe désormais au milieu du classement en Europe:

• Ahead of France and Germany for retail adoption.
• Moins que les hubs favorables aux crypto-monnaies comme le Portugal et la Slovénie.
• Fiscalité : à 33%, elle a l'un des taux d'imposition les plus élevés d'Europe.
• Institutions : elles sont en train de rattraper leur retard, avec l'achat d'Intesa comme un tournant décisif.

Perspectives 2025-2026

1. Banques - D'autres suivront-ils Intesa dans les transactions directes en bitcoins ?
2. Fiscales - De nouveaux taux réduiront-ils l'adoption ou la formaliseront-ils ?
3. MiCA - À quelle vitesse les entreprises italiennes s'intégreront-elles au système de passeport européen ?
4. Paiements - Outre Ferrari, d'autres marques italiennes accepteront-elles les crypto ?

Conclusion

Le marché des crypto-monnaies en Italie n'est plus en marge. Des millions d'investisseurs particuliers y participent, des marques comme Ferrari acceptent les paiements numériques et la plus grande banque du pays a acheté des bitcoins.

Pendant ce temps, les régulateurs ont renforcé les contrôles avec des MiCA et de nouvelles taxes. L'Italie adopte la crypto avec prudence et pragmatisme, tout en veillant à la protection des investisseurs. Les deux prochaines années nous diront si cet équilibre conduira à une croissance durable ou poussera les talents et les capitaux vers d'autres pays européens.