Ethereum (ETH) a récemment offert aux traders une véritable leçon sur la volatilité du marché.
Aussi dominant que puisse paraître un marché haussier, une correction est inévitable. Les prix de l'ETH ont augmenté de façon parabolique au cours de la première semaine d'août et, après avoir testé la résistance à 4 200 $ à plusieurs reprises, la crypto-monnaie a réussi à la franchir et à atteindre un sommet cyclique de 4 793 $.
Le mouvement de 3.400 $ à 4 793 $ a été pour de nombreux traders une occasion de changer de vie, mais quiconque connaît les marchés sait qu'un tel rallye vertical est voué à attirer des prises de bénéfices tôt ou tard.
Nous sommes actuellement dans un environnement de marché où la prise de bénéfices est le thème principal. Ce n'était qu'une question de temps avant qu'elle ne se manifeste : les traders encaissent généralement lorsqu'ils atteignent leur objectif ou ferment les positions déficitaires afin de limiter les dégâts lorsque la stratégie s'avère erronée.
Le déclin depuis le sommet historique de 4 793 $ a été constant, et la question cruciale est maintenant : où iront les prix de l'ETH à partir d'ici ? Dans cet article exclusif, nous proposons une analyse fondée sur des données des principaux facteurs à l'origine de la chute actuelle de l'Ethereum.
Le changement de sentiment sur le marché des produits dérivés
Tout a commencé par un changement de sentiment chez les traders de produits dérivés. Le premier signe a été la baisse du ratio acheteur/vendeur, un indicateur clé à surveiller. Les traders ont vendu l'Ethereum à un rythme croissant depuis le début du mois. En fait, selon CryptoQuant, le chiffre est resté inférieur à l'unité (0,92) la plupart du temps depuis le 1er août.
Ce n'est pas un signe encourageant : un ratio taker-buy/sell inférieur à un indique que les opérateurs exécutent les ordres de vente (taker-selling : exécution d'un ordre avant qu'un nouvel ordre ne soit inscrit dans le carnet) dans une plus large mesure qu'ils n'achètent sur le marché des contrats à terme.
En conséquence, les opérateurs ont liquidé leurs positions longues à un rythme accéléré. Lorsque le rallye de juillet/août a commencé, après des mois de mouvement latéral, chaque hausse était une occasion attrayante de prendre des bénéfices, en particulier pour ceux qui avaient été piégés dans des positions longues antérieures.
Traders prudents
Après quelques jours de liquidations à grande échelle des positions longues, les traders ont commencé à capituler, en vendant de l'ETH en masse. De nombreux traders, à la fois longs et courts, ont encaissé au moins une partie des profits dans la course à 4 793 $.
Confirmant la perte de l'élan haussier est également l'Ethereum Estimated Leverage Ratio (ELR), qui est tombé à un plus bas de cinq jours de 0,66. L'ELR est un indicateur qui mesure l'effet de levier moyen avec lequel les traders négocient.
La baisse de l'effet de levier récemment observée indique que les traders réduisent le risque dans leurs portefeuilles, clôturant les positions à fort effet de levier sur l'ETH et les remplaçant par des transactions plus sûres et moins risquées.
Conclusions
En définitive, l'ETH reste sous pression vendeuse, confirmant la perte de la dynamique haussière. La semaine a commencé par un test de la zone des 4 200 $, après un pic à 4 793 $. Le prochain support à 4 063 $ offre un soulagement momentané aux acheteurs, mais une rupture nette de ce niveau pourrait ouvrir la voie à de nouvelles baisses, avec le prochain support clé dans la zone des 3 491 $.
D'un autre côté, un renversement nécessiterait une demande cohérente pour contrer la domination baissière. Un retour vers le sommet historique de 4 793 $ nécessiterait une exécution presque parfaite de la part des acheteurs, surmontant l'accumulation actuelle de la pression vendeuse.
En résumé, le scénario penche en faveur des baissiers et jusqu'à ce que le marché des dérivés montre des signes de reprise haussière, il sera prudent d'agir avec circonspection.
