CME ouvre les portes à la négociation non-stop
CME Group, la plus grande place de marché de produits dérivés au monde, a annoncé qu'il autorisera la négociation de contrats à terme et d'options sur crypto-monnaies 24 heures sur 24, sept jours sur sept à partir du début de l'année 2026, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires.
Les négociations auront lieu sans interruption sur la plateforme CME Globex, à la seule exception d'une pause de maintenance hebdomadaire de deux heures. Les transactions exécutées le week-end ou les jours fériés seront réglées et compensées le premier jour ouvrable suivant.
Tim McCourt, responsable mondial des actions, des changes et des produits alternatifs chez CME, a souligné que l'impulsion est venue des clients :
"Tous les marchés ne se prêtent pas à une négociation 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, mais la demande de négociation en continu des crypto-monnaies a augmenté. En veillant à ce que nos marchés réglementés soient toujours actifs, nous permettons à nos clients de négocier en toute confiance à tout moment."
Une demande soutenue par des volumes records
La décision intervient au cours d'une année de forte expansion pour les produits crypto du CME:
- Un intérêt ouvert record de 39 milliards de dollars le 18 septembre
- 335 200 contrats d'intérêt ouvert quotidiens moyens en août, en hausse de 95% en glissement annuel
- 411.000 contrats quotidiens moyens négociés en août, +230% en glissement annuel
- Plus de 1 000 grands détenteurs de positions ouvertes à la fin du mois de septembre
Ces chiffres reflètent l'adoption institutionnelle croissante des dérivés crypto, introduits par le CME en 2017 avec des contrats à terme sur Bitcoin. Ces derniers mois, l'offre s'est élargie au-delà du Bitcoin et de l'Ether, avec de nouvelles options sur les contrats à terme Solana et XRP prévues pour octobre 2025, en attente d'approbation.
Un signal à la finance traditionnelle
Le choix du CME réplique celui des marchés au comptant de crypto-monnaies, qui fonctionnent sans interruption. Selon les analystes, la négociation continue de produits dérivés pourrait, réduire les écarts de prix pendant les heures de marché du CME, améliorer les opportunités de couverture lors d'événements mondiaux, et déplacer la liquidité des plateformes offshore vers les plateformes réglementées.
La démarche confirme à quel point les crypto-monnaies sont désormais intégrées dans la finance traditionnelle. Le CME proposait déjà des horaires étendus pour de nombreux contrats, mais un véritable horaire 24/7 pour les dérivés crypto crée un précédent important pour les marchés réglementés.
Il répond également à la pression des investisseurs institutionnels qui veulent gérer leurs expositions sans avoir à recourir à des plates-formes non réglementées. L'adoption de contrats à terme sur Solana et XRP, qui ont déjà franchi des étapes plus rapides que le Bitcoin et l'Ether au cours des années passées, met en évidence l'évolution du marché.
Pour les régulateurs, la nouvelle soulèvera inévitablement un débat sur la façon dont le trading en continu s'inscrit dans les règles américaines de compensation et de reporting.
Perspectives d'avenir
Si elle est approuvée, l'initiative pourrait remodeler le marché des dérivés cryptographiques, en offrant des outils de couverture 24/7 dans un cadre réglementé.
Le message est clair : le plus grand marché de dérivés au monde se rapproche de plus en plus de l'éthique " toujours active " des actifs numériques.
Il reste à voir si la liquidité et la participation suivront l'ambition à tout moment de la journée. Mais pour les investisseurs mondiaux, le fossé entre les marchés traditionnels et le cycle ininterrompu des crypto-monnaies se comble rapidement.
