L'attache, cette frontière ténue entre stabilité et inquiétude

Connu par la plupart comme le pilier de la stabilité dans le monde de la cryptographie,Tether (USDT) est l'une des crypto-monnaies les plus connues et les plus utilisées au monde. 

Contrairement à de nombreuses autres crypto-monnaies qui sont sujettes à une volatilité considérable, Tether se distingue par sa stabilité, étant un "stablecoin". 

Mais attendez une seconde. Si vous êtes nouveau dans le monde des crypto-monnaies, vous commencez peut-être à avoir la tête qui tourne lorsque vous êtes confronté à certains termes. 

Ne vous inquiétez pas, il vous suffit de prendre un peu de recul et de commencer par le commencement. Ce dont je veux vous parler dans ce guide complet sur le Tether, en fait, c'est :

• Qu'est-ce qu'un stablecoin;
• Comment il fonctionne et quel est son rôle sur le marché des crypto-monnaies;
• Pourquoi le Tether est si important.

Mais qu'est-ce que le Tether (stablecoin) ?

Le Tether est une crypto-monnaie qui appartient à la catégorie des stablecoins, c'est-à-dire des monnaies numériques dont la valeur est liée à un actif stable, comme une monnaie fiduciaire.

Dans le cas précis du Tether, sa valeur est liée à celle du dollar américain (USD), avec un ratio de 1:1. Il n'est donc pas nécessaire d'être un champion en mathématiques pour conclure que pour chaque Tether en circulation, il y a un dollar américain équivalent qui l'adosse, du moins en théorie.

Et il ne faut pas le sous-estimer : en effet, la principale caractéristique du Tether est précisément sa capacité à maintenir une valeur stable par rapport au dollar.

Tether : détails techniques et utilisation

Le Tether est émis sur différentes blockchains, bien qu'il ait été initialement lancé à travers le protocole Omni layer, une plateforme qui permet de créer et de transférer des jetons représentant des actifs numériques, en utilisant la sécurité et l'infrastructure de la blockchain de Bitcoin.

Aujourd'hui, cependant, il est disponible sur de nombreuses autres blockchains, y compris Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), EOS, Algorand, Solana - et d'autres - offrant une plus grande flexibilité et la possibilité d'échanger entre différentes plateformes.

En ce qui concerne l'utilisation principale du Tether, il réside dans la facilitation de l'échange crypto contre crypto au sein des plateformes d'échange.

Qu'est-ce que cela signifie ? Très simple : grâce à sa stabilité donnée précisément par son ancrage au dollar américain, le Tether offre aux traders une alternative viable pour stocker temporairement leurs fonds, sans avoir à sortir du marché des crypto-monnaies et à se convertir en monnaie fiduciaire.

C'est exactement la façon dont les meilleurs traders font face aux phases de forte volatilité, permettant aux investisseurs de préserver la valeur de leurs actifs numériques avant de revenir sur le marché ou de négocier d'autres cryptocurrencies.

Tether : exploitation minière et jalonnement

Le Tether est encore deux termes qu'un débutant dans ce monde étonnant n'a peut-être jamais entendus auparavant. Et en fait, avant de vous donner d'autres informations vraiment utiles, laissez-moi vous expliquer brièvement de quoi il s'agit:

• Mining : c'est le processus de validation des transactions et de création de nouvelles unités de crypto-monnaie en résolvant des problèmes cryptographiques complexes (algorithmes). Les "mineurs" utilisent des ordinateurs puissants pour rivaliser entre eux et ajouter de nouveaux blocs à la blockchain, en recevant une récompense en crypto-monnaie en retour (avez-vous déjà entendu parler des fermes de minage ?);
• Staking : est un processus utilisé dans les crypto-monnaies basées sur la preuve d'enjeu (PoS), où les utilisateurs bloquent un certain montant de crypto-monnaie dans le réseau pour participer à la validation des transactions. En retour, ils reçoivent des récompenses proportionnelles au montant de crypto-monnaie mis en jeu, similaires à un intérêt sur leur dépôt.

Maintenant, pour que ce guide soit complet, il convient de souligner un aspect fondamental de ces deux concepts.

Les plus perspicaces l'auront déjà compris : Tether ne supporte pas le minage. 

En effet, contrairement à d'autres crypto-monnaies (comme le Bitcoin ou l'Ethereum), le Tether est émis directement par Tether Limited en fonction de la demande, via un processus centralisé impliquant la réception de monnaie fiduciaire en échange de jetons en USD.

De même, il n'y a pas de mécanisme de mise en jeu pour Tether, car il ne fonctionne pas sur un protocole de consensus tel que Proof of Stake (PoS), où les utilisateurs peuvent gagner des récompenses en verrouillant leurs actifs.

Un conseil très utile en effet...

Si vous êtes un trader de crypto-monnaies, et que vous connaissez les principaux échanges, vous aurez rencontré certaines plateformes qui proposent le staking du Tether.

Et bien, Ne faites pas confiance!

Comme écrit plus haut, le Tether ne supporte pas le staking pour des raisons qui sont maintenant claires. Toute opération qui suggère le staking Tether n'est rien de plus qu'un gadget marketing, sans doute avec des limites floues.

Tether, voici comment ça marche

Ok, nous avons déjà expliqué qu'il y a 1 Tether pour 1 USD (dollar américain) en circulation. N'est-ce pas ?

Regardons cependant plus en détail comment fonctionnent l'émission, l'échange et la réserve :

• Émission : lorsqu'un utilisateur ou une entité souhaite acheter du Tether, il envoie de la monnaie fiduciaire (généralement des dollars US) à Tether Limited. L'entreprise émet ensuite un nombre équivalent de jetons USDT, qui sont enregistrés sur une blockchain prise en charge, comme Ethereum ou Tron. Chaque USDT émis représente une promesse qu'il est soutenu par des réserves équivalentes, ce qui permet de maintenir son ancrage au dollar;
• Échange de Tether en USD:quand un utilisateur souhaite convertir ses USDT en dollars, il envoie les jetons à Tether Limited. L'entreprise, en réponse, détruit (le terme approprié est "brûle") les jetons USDT reçus et renvoie l'équivalent en USD au demandeur. Il s'agit d'un processus simple d'émission et de rachat qui permet de maintenir l'équilibre entre les jetons en circulation et les réserves financières;
• Stablecoin avec réserves:
• Tether est classé comme stablecoin avec réserves, ce qui signifie que chaque USDT en circulation doit être soutenu par une valeur équivalente détenue dans les réserves. Ces réserves peuvent inclure des monnaies fiduciaires, des obligations d'État et d'autres actifs financiers, qui garantissent la capacité de Tether à maintenir la stabilité de sa valeur et permettent l'échange continu entre les USDT et les dollars américains, rassurant ainsi les utilisateurs sur la solvabilité du jeton.

Pourquoi le Tether est vraiment important

Si les raisons pour lesquelles le Tether est l'une des cryptos les plus importantes sur le marché aujourd'hui n'étaient pas encore claires, voici un petit résumé pour aider les nouveaux venus dans le monde des crypto-monnaies en particulier.

Le Tether est devenu un outil vraiment crucial pour de nombreux acteurs du marché des crypto-monnaies, notamment à plusieurs égards :

• La stabilité est ce qui fait du Tether une sorte de valeur refuge dans un marché très volatile ;
• Etant basé sur la blockchain, le Tether peut être transféré facilement et rapidement, tout comme n'importe quelle autre crypto-monnaie.
• C'est tout simplement l'une des monnaies les plus échangées au monde, plus encore que le Bitcoin. Ce qui fait qu'elle est largement circulée et acceptée.

Tether, à quoi s'attendre

Si vous avez lu jusqu'ici, vous pouvez être assuré que vous connaissez maintenant tous les principaux aspects du Tether. 

Mais je veux vous en donner plus.

Parce que le monde des crypto-monnaies est vraiment bizarre, et tout change extrêmement vite. Alors, que devrions-nous attendre de Tether à l'avenir ?

Tout d'abord, pensez qu'il y a encore d'innombrables personnes qui ne savent même pas ce qu'est une crypto-monnaie. Et, par conséquent, le monde entier lié à leur réglementation est égalementextrêmement en retard. Cela implique que, à mesure que les réglementations se resserrent, Tether devra s'adapter à des conditions en constante évolution, en particulier en ce qui concerne la transparence des réserves et la conformité aux lois financières mondiales.

Sur le front de la technologie, Tether pourrait continuer à se développer sur de nouvelles blockchains, améliorant encore la vitesse et l'efficacité des transactions (déjà considérables), ainsi que le maintien de sa position dominante en tant que principal stablecoin dans les échanges crypto contre crypto.

Mais les banques centrales pour les monnaies numériques (CBDC, ou Central Bank Digital Currency) commencent également à émettre d'autres stablecoins, ce qui signifie que Tether devra évoluer en conséquence pour confirmer sa pertinence sur un marché en mutation rapide, en s'appuyant avant tout sur l'innovation et la force de son ancrage au dollar pour maintenir la confiance des utilisateurs.

Attention aux truffes

Comme s'il n'était pas déjà assez compliqué de bien comprendre le monde des crypto-monnaies, voici qu'arrive un groupe de personnes, faisant partie d'un mouvement américain, appelé Truthers.

Mais qui sont-ils ? Et pourquoi épaississent-ils l'intrigue de ce film déjà complexe ?

Les Truthers sont un groupe d'investisseurs et de critiques du marché des crypto-monnaies qui remettent en cause la légitimité des réserves censées garantir la stabilité de la valeur de Tether (USDT). Ces critiques soupçonnent que Tether Limited ne dispose pas de suffisamment de réserves en dollars ou d'actifs équivalents pour couvrir toutes les unités USDT en circulation, comme l'entreprise l'affirme au contraire.

Les Truthers s'inquiètent de la transparence et de la solvabilité de Tether, craignant que l'absence de ces réserves ne conduise à un effondrement de la valeur de l'USDT, avec des répercussions sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies, compte tenu de l'importance de Tether en tant que stablecoin.

Ces doutes sont alimentés par l'absence historique d'audits indépendants exhaustifs et de litiges juridiques impliquant Tether Limited. En effet, parmi les différents changements auxquels Tether pourrait être confronté à l'avenir figure la possibilité d'audits plus fréquents, précisément pour assurer une plus grande transparence afin de soutenir la stabilité qui a été si acclamée jusqu'à présent.

Tourner les sommes...

Alors, que dire à propos de Tether ?

Bien sûr, la stabilité et la diffusion en ont fait un actif numérique de premier ordre, certainement l'un des plus recherchés.

Complexités diverses mises à part, dans la boule de cristal de Tether, on peut certainement voir une transparence accrue et la nécessité de traiter un nombre croissant de stablecoins. L'un des principaux problèmes auxquels Tether sera confronté concerne les exigences en matière de licence et de conformité. Le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA, qui est entré en vigueur en 2024) exige que les émetteurs de stablecoins obtiennent une licence spécifique pour opérer au sein de l'Union européenne, en respectant des normes strictes de transparence, de réserves de liquidité et de protection des consommateurs.

Et ce n'est pas tout, car le MiCA impose des limites significatives sur les transactions quotidiennes pour les stablecoins non libellés en euros, comme l'USDT. 

Si Tether dépasse 1 million de transactions ou 200 millions d'euros de valeur transférée par jour, il pourrait être contraint de suspendre l'émission de nouveaux jetons, ce qui pourrait limiter ses opérations en Europe et affecter sa position sur le marché.

Ils n'ont pas le droit d'émettre de nouveaux jetons.