Comment l'Expiration des Options de 4 milliards de Dollars Affectera la BTC et l'ETH

Avec près de 4,6 milliards de dollars de contrats d'options sur le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) arrivant à échéance, le marché des crypto-monnaies s'apprête à connaître une volatilité accrue. Compte tenu de l'impact de ces événements macroéconomiques sur l'humeur du marché, les traders considèrent cette importante échéance d'options, qui intervient après les élections américaines et la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), comme un événement crucial.

Voici un aperçu de la façon dont l'échéance affectera la dynamique des prix des deux principales crypto-monnaies par capitalisation.

Les analystes affirment que le marché des options est très polarisé

38 623 contrats d'options sur le bitcoin expireront le 15 novembre. Ces contrats ont une valeur totale de 3,4 milliards de dollars.

Le point de douleur maximum est fixé à 80 000 dollars. Le ratio put/call est de 0,85. Arrivent également à échéance aujourd'hui 189 662 contrats d'options sur Ethereum, d'une valeur de 581 millions de dollars. Le point de douleur maximum pour ces contrats est fixé à 3 000 dollars, avec un ratio put/call de 0,91.

Dans le trading d'options, le point de douleur maximum fait référence au niveau de prix de l'actif auquel les détenteurs d'options subissent les pertes les plus importantes. Le ratio put/call est une comparaison entre le nombre d'options à la baisse et le nombre d'options à la hausse. Cet indicateur permet de comprendre quel sentiment prévaut sur le marché.

Un ratio put/call inférieur à 1 indique que les traders parient sur une nouvelle hausse des prix du Bitcoin et de l'Ethereum.

La plupart des investisseurs sont persuadés que le prix du BTC atteindra 100 000 dollars d'ici la fin de l'année. Cependant, le marché doit encore faire face à deux échéances d'options majeures, qui pourraient influencer de manière significative la dynamique des crypto-monnaies et leur trajectoire en 2025.

A l'approche de l'échéance, le marché pourrait connaître une volatilité accrue. Les traders devraient donc être très prudents.

Selon CoinGecko, à l'heure où nous écrivons ces lignes, le bitcoin s'échange à 88 294 dollars, soit une baisse de 1,7 % au cours des dernières 24 heures. Dans le même temps, le prix de l'Ethereum est en baisse de 3,9 %, à 3 069 dollars.

Implications pour le marché

Lorsqu'il s'agit de prédire les variations de prix après l'expiration des options, l'idée du "point de douleur maximal" est cruciale. Selon cette hypothèse, les prix tendent à évoluer vers le niveau où le plus grand nombre de contrats, tant de vente que d'achat, expirent sans valeur. Le fait que le bitcoin se négocie actuellement à proximité de son "maximum pain point" pourrait contribuer à maintenir les prix stables à ce niveau. L'Ethereum, en revanche, se négocie en dessous de son point de douleur maximal, ce qui pourrait se traduire par des gains pour certains détenteurs d'options.

Attentes en matière de volatilité

Alors que les traders ajustent leurs stratégies, cet événement d'expiration d'options devrait accroître la volatilité du marché. Historiquement, des échéances aussi importantes ont eu un impact sur les mouvements de prix à court terme. Avec plus de 10 milliards de dollars d'activité quotidienne sur l'ensemble du marché dans les jours précédant l'événement, la valeur notionnelle importante de ces contrats suggère des volumes d'échange plus élevés.

L'expiration de ces options met en évidence la façon dont les dynamiques du marché au comptant et les échanges de produits dérivés interagissent, ce qui en fait un domaine crucial pour les investisseurs institutionnels et de détail alors qu'ils naviguent dans l'évolution de l'écosystème Bitcoin.