La finance décentralisée (DeFi) est en train de transformer le paysage des services financiers traditionnels, en proposant des solutions innovantes basées sur la blockchain qui favorisent de nouvelles formes d'investissement. Parmi les différents projets émergents dans ce domaine, l'un des plus connus est Osmosis. Cet article explorera ce projet en détail, en analysant ses caractéristiques, son fonctionnement et, en fin de compte, son impact sur l'avenir du DeFi.
Qu'est-ce qu'Osmosis?
Osmosis est un protocole décentralisé de teneur de marché automatisée (AMM) construit sur la blockchain Cosmos. Il s'agit essentiellement d'une plateforme d'échange décentralisé (DEX) de pointe qui promet de redéfinir la façon dont les utilisateurs interagissent avec les actifs numériques. En bref, il est à bien des égards similaire à d'autres protocoles tels que, par exemple, Uniswap pour Ethereum. Il est important de rappeler qu'Osmosis utilise un mécanisme de consensus proof-of-stake et que sa crypto native s'appelle Osmo. Mais jetons un coup d'œil aux spécificités de ce projet.
Principales caractéristiques de l'osmose
Interoperability
L'une des caractéristiques distinctives d'Osmosis est sa capacité à opérer sur différentes blockchains grâce à la technologie Inter-Blockchain Communication (IBC) de Cosmos. Cela permet aux utilisateurs d'échanger des actifs provenant de différentes blockchains, élargissant ainsi les opportunités de trading et d'investissement. L'interopérabilité permet une plus grande flexibilité et une meilleure connectivité entre les différents écosystèmes de blockchain, favorisant ainsi un environnement DeFi plus large. Les utilisateurs peuvent transférer des actifs entre différentes blockchains sans avoir besoin d'intermédiaires centralisés, ce qui réduit les coûts de transaction. Comme nous l'avons mentionné, Osmosis est construit sur la blockchain Cosmo, qui fait de l'interopérabilité entre les blockchains sa principale caractéristique, à tel point qu'elle permet à des blockchains hétérogènes de communiquer via le protocole IBC susmentionné. Un autre problème que la blockchain Cosmo tente de résoudre est celui de la scalabilité;en effet, sur cette plateforme les frais sont faibles et les transactions sont rapides ; en effet, ce réseau peut supporter des milliers de transactions par seconde.
Pools de liquidité personnalisables
Osmosis permet aux utilisateurs de créer et de gérer leurs propres pools de liquidité, offrant ainsi un haut degré de personnalisation. Les utilisateurs peuvent définir des paramètres spécifiques tels que les frais de transaction et les proportions d'actifs, ce qui rend la plateforme très flexible et adaptée à différentes stratégies de trading. Les pools de liquidités personnalisables permettent aux utilisateurs d'optimiser leurs stratégies d'investissement en adaptant les pools à leurs besoins spécifiques.
Gouvernance décentralisée
Osmosis est géré par une communauté de détenteurs de jetons OSMO, qui ont le pouvoir de proposer et de voter sur les changements apportés au protocole. Cette approche de gouvernance décentralisée garantit que la plateforme évolue en fonction des intérêts de la communauté en question, en favorisant la transparence et la participation. La gouvernance décentralisée permet une gestion plus démocratique de la plateforme, où chaque détenteur de jeton a son mot à dire dans les décisions. Cette approche devrait théoriquement réduire le risque de manipulation par des entités centralisées et, par conséquent, favoriser un développement plus "démocratique" du protocole.
Incitations pour les fournisseurs de liquidité
Pour inciter à la participation, Osmosis offre des récompenses aux fournisseurs de liquidité sous la forme de jetons OSMO. Cela permet non seulement de maintenir des niveaux élevés de liquidité sur la plateforme, mais aussi de fournir aux participants un moyen de gagner de l'argent de manière passive sur leurs actifs. Les incitations pour les fournisseurs de liquidité sont cruciales pour le succès d'un DEX, car elles garantissent qu'il y a toujours assez de liquidité pour faciliter les échanges. Une liquidité abondante se traduit par une plus grande stabilité de la plateforme et, par conséquent, par un plus grand nombre d'utilisateurs désireux de l'utiliser.
Avant de voir comment fonctionne l'osmose, essayons de comprendre comment fonctionne un liquidity-pool
Les pools de liquidité ne sont rien d'autre que des pools de liquidité composés de paires de tokens que la plateforme tente de maintenir dans un ratio construit de la manière suivante : 50% du token A, 50% du token B. Lorsque le prix d'un jeton change, la plateforme tente de maintenir ce ratio constant. Il existe deux catégories d'utilisateurs sur la plateforme :
Traders : ceux qui échangent (swap) le jeton A contre le jeton B et paient des commissions de trading sur ce service ;
Liquidity providers (LPs):ceux qui déposent de la liquidité en ajoutant des fonds à un pool, en bref en achetant à la fois le jeton A et le jeton B. Ils reçoivent des récompenses sur les transactions.
Lorsque l'on utilise un pool, on peut toujours voir quel est le montant en dollars de ce pool. Cependant, il faut garder à l'esprit qu'être LP signifie également s'exposer à des pertes possibles, telles que la permanent loss. En bref, la permanent loss est la perte qui se produit lorsque la valeur de l'un des jetons déposés dans le pool change par rapport au moment où il a été déposé, ce qui entraîne une perte potentielle par rapport à la simpleholding (maintien) des mêmes cryptocurrencies. La perte ne se produit pas tant que l'utilisateur ne retire pas les fonds déposés, qui pourraient en partie être rééquilibrés par les frais générés par le pool, ou par un retour du jeton à son prix initial. Dans ce cas, la permanence de la perte ne se produit pas.
Comment fonctionne Osmosis ?
Tout d'abord, vous devez vous rendre sur le site web - https://osmosis.zone/- à partir de là, il vous suffit de connecter votre wallet avec la plateforme. Il existe plusieurs portefeuilles numériques qui nous permettent d'opérer avec le jeton osmo. Les portefeuilles en question peuvent également être utilisés sur des smartphones. Le portefeuille le plus utilisé est certainement kepler, qui peut également être installé en tant qu'extension Chrome. L'écran suivant s'ouvre alors:
Comme vous pouvez le voir sur l'image, nous disposons de plusieurs fonctionnalités. Les plus importantes sont :
SWAP : qui nous permet d'échanger des tokens, comme ATOM contre OSMO;
POOLS : où nous pouvons voir les pools de liquidité sur lesquels nous pouvons déposer nos fonds;
ASSETS : où nous pouvons voir tous les actifs que nous détenons sur la blockchain d'osmosis. En cliquant sur deposit, nous pouvons transférer des liquidités, tandis qu'en cliquant sur withdrawal, nous pouvons retirer des fonds. L'une des caractéristiques intéressantes est que cette application, faisant partie de l'écosystème cosmos, vous permet de communiquer avec d'autres blockchains sans avoir besoin d'un pont.
Dans la section pool, nous avons accès à tous les pools de liquidité, qui sont multiples. Il y a la possibilité de déposer des fonds via le bouton Add liquidity, puis il est possible de faire un bonding, c'est-à-dire de bloquer nos fonds pour une période de temps qui peut être : un jour, une semaine, quatorze jours. Évidemment, le TAEG - "Annual Percentage Rate" - change en fonction de la durée pendant laquelle nous décidons de bloquer nos fonds, plus la durée est longue, plus le pourcentage de rémunération est élevé. Il convient de rappeler que les opérations de bonding (bonds et unbonds) sont à zéro frais, c'est-à-dire gratuites. En revanche, lorsque je décide de transférer par exemple un certain montant d'ATOM vers la plate-forme, je dois payer une frais. Dans ce cas, il faut d'abord choisir le montant de jetons que je veux transférer à la plateforme et ensuite signer la transaction avec votre wallet. Dans ce cas, le service n'est pas gratuit, mais j'ai trois options de paiement : low, medium, high. En fonction de la frais payée, le service sera plus lent ou plus rapide.
Liquidity Staking
Comme nous le savons, la preuve d'enjeu est l'un des mécanismes de consensus les plus utilisés dans les crypto-monnaies modernes. La preuve de l'enjeu fonde sa sécurité sur le consensus distribué et le staking. Avec le liquid staking, nous déléguons nos fonds à un nœud validateur, en retour nous recevons une sorte de dérivé liquide avec un reçu que nous pouvons utiliser sur les protocoles Defi comme nous le souhaitons. Par exemple, si nous stake Ethereum- token ETH- sur LIDO Finance, nous recevons en retour un stETH, le token dérivé. Il s'agit donc d'un mécanisme différent du staking calssic.
Superstaking
Une autre option intéressante est le superfluid staking Le superfluidstaking est une nouvelle évolution du proof-of-staking qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses à la fois en fournissant des liquidités et en jalonnant leurs actifs, optimisant ainsi les rendements sans avoir à choisir entre les deux activités. En outre, ce système sert également à accroître la sécurité de la plateforme Osmosis.
Comment fonctionne le Superfluid Staking
- Fournir de la liquidité:
- Les utilisateurs déposent des paires de jetons dans un pool de liquidité sur Osmosis. En retour, ils reçoivent des jetons LP (Liquidity Provider tokens) représentant leur part dans le pool.
- Staking of LP tokens:
- Au lieu de simplement détenir des jetons LP, les utilisateurs peuvent staker ces jetons sur Osmosis. Ce processus est appelé superfluid staking.
- Les jetons LP empilés génèrent des récompenses de staking, similaires à celles qui seraient obtenues en stakant directement les jetons originaux.
Tokenomics OSMO
Comme nous l'avons vu, le token de la gouvernance d'Osmosis est l'Osmo. Ce token permet aux stakers de garder le protocole sécurisé et est utilisé pour :
- ; La gouvernance : c'est-à-dire pour voter les mises à jour du protocole;
- ; La fixation du taux de base du swap : c'est-à-dire décider du prix des frais à payer pour avoir ce service;
- ; Obtenir des récompenses des pools de liquidité dans lesquels vous investissez : en participant à un pool de liquidité, vous recevez les récompenses en osmo.
La tokenomics d'osmo est soutenue par un modèle d'émission inflationniste. L'offre totale est d'environ 1 milliard et est réduite chaque année selon un modèle d'émission fixe, comme le montre le graphique suivant:
Le programme fonctionne comme suit : la première année, un total de 300 millions de jetons sera libéré. Après 365 jours, ce montant sera réduit de ⅓, puis un total de 200 millions de jetons sera libéré au cours de la deuxième année. La troisième année, 133 millions de jetons seront libérés. Et ainsi de suite. Ce processus permettra à OSMO d'atteindre une offre maximale de 1 milliard.
La localisation des jetons:
L'allocation des jetons OSMO est divisée en plusieurs catégories principales:
- ; Fournisseurs de liquidité : Une partie importante des jetons émis est allouée aux fournisseurs de liquidité, qui reçoivent des récompenses pour leur contribution aux pools de liquidité.
- ; Staking : les détenteurs d'OSMO peuvent staker leurs jetons pour gagner des récompenses et participer à la gouvernance de la plateforme.
- ; Fonds de développement : une partie des jetons est réservée au financement du développement futur de la plateforme, y compris les améliorations techniques et les initiatives de marketing.
- ; Fonds communautaire : une partie des jetons est réservée à un fonds communautaire, qui peut être utilisé pour des initiatives menées par la communauté.
Les fonds ont été répartis comme suit:
- ; Fournisseurs de liquidités : 45%
- ; Récompenses de jalonnement : 25%
- ; Fonds de développement : 25%
- ; Pool communautaire : 5%
Mises à jour
La mise à jour V25 a été récemment approuvée par la gouvernance d'Osmosis, introduisant plusieurs nouvelles fonctionnalités et améliorations. L'une des nouveautés les plus intéressantes est la mise en œuvre d'un mécanisme de combustion des jetons, qui a entraîné la destruction de 1,3 million de jetons OSMO immédiatement après la mise à jour.
La mise à jour vise également à améliorer le consensus en réduisant le temps nécessaire à l'ajout d'un bloc, qui prend désormais 2,5 secondes, contre 3 secondes auparavant. Ce changement devrait accroître l'efficacité et la rapidité des transactions sur la plateforme.
Voyons spécifiquement comment fonctionne la gouvernance
Gouvernance et vote
Les détenteurs de jetons OMO peuvent participer au processus de gouvernance de la plateforme en proposant des changements ou en votant sur des propositions existantes. Ce système de gouvernance décentralisé garantit que la communauté joue un rôle actif dans la détermination de l'avenir du protocole. La participation à la gouvernance est encouragée, les détenteurs de jetons pouvant obtenir des récompenses pour leur implication active. Cela devrait favoriser une communauté plus engagée et mieux informée qui peut contribuer au développement durable de la plateforme.
Asset Exchange
Comme mentionné précédemment, Osmosis utilise un algorithme de tenue de marché automatisée (AMM) pour faciliter l'échange d'actifs au sein des pools de liquidité. Les utilisateurs peuvent échanger des actifs en temps réel, les transactions étant réglées sur la blockchain de manière sécurisée et transparente. L'algorithme AMM d'Osmosis est conçu pour garantir que les échanges se déroulent aussi efficacement que possible.
Sécurité
Étant construit sur la blockchain Cosmos, Osmosis bénéficie de la sécurité et de la fiabilité du réseau Cosmos. La sécurité semble être une préoccupation majeure pour toute plateforme DeFi, et Osmosis relève ce défi avec une infrastructure robuste et fiable. Les utilisateurs peuvent avoir confiance dans la sécurité de leurs actifs et dans la transparence des transactions.
Accessibilité
Osmosis est conçu pour être convivial, avec une interface intuitive qui facilite la navigation et l'utilisation de la plateforme par les utilisateurs. La capacité d'échanger des actifs entre différentes blockchains augmente considérablement l'accessibilité pour les utilisateurs de différents écosystèmes de blockchain.L'accessibilité est essentielle à l'adoption massive des solutions DeFi, et Osmosis est un bon produit à cet égard, car il n'est pas complexe à utiliser et donc utilisable par un public diversifié, et pas seulement par des experts.
Coût-efficacité
Grâce à l'utilisation de la technologie IBC et aux fonctionnalités avancées de Cosmos, Osmosis offre des transactions rapides et peu coûteuses. Cela rend la plateforme compétitive par rapport aux échanges centralisés traditionnels et aux autres solutions DeFi. La rentabilité est essentielle pour les utilisateurs qui cherchent à maximiser leurs gains, et Osmosis offre une solution rentable qui réduit les frais de transaction.
Défis et opportunités
Comme tout projet émergent, Osmosis est confronté à plusieurs défis, notamment la nécessité d'augmenter la liquidité des pools et d'élargir sa base d'utilisateurs. En outre, la concurrence croissante dans l'industrie DeFi exige des améliorations et des innovations constantes pour rester pertinent. Les défis techniques, tels que l'évolutivité et la sécurité, sont omniprésents et nécessitent une attention constante pour s'assurer que la plateforme reste fiable et sécurisée pour les utilisateurs.
Avec l'adoption croissante du DeFi, Osmosis a l'opportunité de devenir une plateforme de premier plan pour l'échange d'actifs entre différentes chaînes. L'expansion continue des fonctionnalités et l'intégration avec de nouvelles blockchains pourraient encore élargir son écosystème et attirer davantage d'utilisateurs et de fournisseurs de liquidités. Les opportunités de croissance pourraient être multiples, avec la possibilité d'étendre les offres de services et de pénétrer de nouveaux marchés. Osmosis est bien positionnée pour capitaliser sur ces opportunités et consolider sa position de leader dans l'industrie du DeFi. Osmosis représente une solution innovante dans le paysage de la finance décentralisée, offrant un DEX interopérable et flexible qui permet aux utilisateurs d'échanger des actifs à travers différentes blockchains. Osmosis a le potentiel de révolutionner la façon dont nous interagissons avec les services financiers numériques. Malgré les défis, la plateforme se distingue comme l'une des réponses les plus prometteuses aux besoins des DeFi modernes. Chez Spaziocrypto, nous essaierons de suivre son évolution.
